格力公司偿债能力分析【范本模板】

一、格力基本情况介绍：

本公司前身为珠海市海利冷气工程股份有限公司，1989年经珠海市工业委员

会、中国人民银行珠海分行批准设立,1994年经珠海市体改委批准更名为珠海格力电器股份有限公司（以下简称“本公司”或“公司”)，1996年11月18日经中国证券监督管理委员会证监发字（1996）321号文批准于深圳证券交易所上市，企业法人营业执照注册号440000000040686，注册资本为3，007，865，439。00元.2013年流动资产103732522181.91元,资产总计133702103359。54元，流动负债96491213574.31 元,负债合计96491213574.31元,所有者权益合计35466677684。78元.

本公司属家电行业,主要经营业务包括：货物、技术的进出口（法律、行政法规禁止的项目除外；法律、行政法规限制的项目须取得许可后方可经营）；制造、销售：泵、阀门、压缩机及类似机械，风机、包装设备等通用设备，电机，输配电及控制设备,电线、电缆、光缆及电工器材，家用电力器具；批发：机械设备、五金交电及电子产品；零售：家用电器及电子产品。

二、格力偿债能力分析(金额单位均以千元计量)

（一）、短期偿债能力分析

表1 短期偿债能力趋势分析表

指标 流动比率 速动比率 现金比率 。流动比率：

2011年 1.12 0.85 0.25

2012年 1.08 0.86 0.37

2013年 1。08 0.94 0.41

增长趋势 逐年下滑 逐年上升 逐年上升

流动比率=流动资产/流动负债

2011年年末流动比率=71755610/64193016≈1.12 2012年年末流动比率=85087645/78830359≈1。08

2013年年末流动比率=103732522/96491214≈1.08

2。速动比率：

速动比率=(流动资产-存货）/流动负债

2011年年末速动比率=（71755610-17503107)/64193016≈0。85 2012年年末速动比率=(85087645—17235043)/ 78830359≈0。86 2013年年末速动比率=(103732522—13122730）/ 96491214≈0。94

3。现金比率：

现金比率=（货币资金+交易性金融资产)/流动负债

2011年年末现金比率=(16040810+16489）/64193016≈0.25 2012年年末现金比率=(28943922+263460）/78830359≈0。37 2013年年末现金比率=(38541684+1246107）/96491214≈0.41

从表1可以看出，格力的流动比率从2011年的1.12下滑至2012年1。08,至2013年保持为1。08，速动比率逐年上升从2011年的0。85上升至2013年的0.94，,现金比率于2011年开始增长,从0.25上升到2013年的0.41，说明格力的短期偿债能力在增长， 2013年企业用现金偿还短期债务的能力增强。

B、同业分析

(1）、与格力最大的竞争对手（海信、美的等）之一的海信短期偿债情况对比图

表2 与主要竞争对手海信短期偿债能力指标对比

指标 2011年 格力

海信 1。63 1.37 0.31

2012年 格力 1。08 0。86 0.37

海信 1。64 1.25 0.17

2013年 格力 1。08 0。94 0。41

海信 1。81 1。49 0.3

流动比率 速动比率 现金比率

1.12 0.85 0。25

由表2、可知，格力的流动比率、速动比率均低于主要竞争对手海信相关指标，同时，

现金比率从2012年开始远高于竞争对手海信，说明格力偿还短期债务的能力较强。

(二）、长期偿债能力分析

A、趋势分析

表3—1 资产负债率趋势分析表

指标 负债 资产 资产负债率

2011年 66834440 85211594 78。43％

2012年 79986698 107566900 74。36％

2013年 98235426 133702103 73.47％

从表3-1可知,资产负债率呈现出从2011年的78。43%降至2013年的73。47％,说明格力企业的资产负债比率呈下降趋势,经营风险递减。 表3—2 产权比率趋势分析表

指标 负债总额 所表者权益总额 产权比率

2011年 66834440 18377155 363.68%

2012年 79986698 27580202 290。01%

2013年 98235426 35466678 276.98％

从表3-2可知,产权比率呈现出从2011年的363。68％下降2013年的276.98%，特别是2012年出现大幅度下降，说明格力企业的管理者运用财务杠杆的程度下降，企业的财务风险减少.

表3—3 利息费用保障倍数趋势分析表

指标 税前利润总额 利息支出 息税前利润

2011年 6328560 17867 6346427

2012年 8762709 230659 8993368

2013年 12891924 491964 13383888

利息费用保障倍数 355。2

38.99 27.21

从3—3可知，格力具备偿付利息的能力，虽然企业借款增加,风险增大,但企业的利息费用保障倍数从2011年的355。2下降至2013年的27。21,仍具有偿债能力。

2013年，在国内经济低位趋稳,行业不景气的大环境下,受房地产调控、节能补贴政策退

出、气候等因素影响，国内市场增长乏力；海外市场受政局、经济、汇率等因素影响,需求亦较为疲软。企业资产负债逐年增加，资产负债率逐年减少，经营风险递减。