股份制企业改制为股份公司时或原私人持股公司要转为公众持股公司时，公司首次发行股票。 2内幕交易:指内幕人员和以不正当手段获取内幕信息的其他人员违反法律，根据内幕信息买卖证券或者像他人提出买卖证券建议的行为。 3.停止损失委托指令：是一种特殊的限制性的市价委托，它是指投资者托经纪人在证券市场价格上升到或超过指定价格时按照市场价格买进证券，或是在证券市场价格下降到或低于指定价格时按照市场价格卖出证券。 4.市价委托指令：是指投资者只提出交易数量而不指定成交价格的指令。 5.指令驱动：又称委托驱动、订单驱动，在竞价市场中，证券交易价格由买卖双方的委托指令共同驱动形成，即投资者将自己的交易意愿以委托指令的方式委托给证券经纪商，证券经纪商持委托指令进入市场，以买卖双方的报价为基础进行撮合产生成交价。其特点是：证券成交价由买卖双方的力量对比决定；交易在投资者之间进行。 6.期货交易：是买卖双方约定在将来某个日期按成交时双方商定的条件交割一定数量某种商品的交易方式。 7.期权交易：又称选择权，是指它的持有者在规定的期限内具有按交易双方商定的价格购买或出售一定数量某种金融资产的权利。 8.技术分析：是以证券价格的动态变化和变动规律为分析对象，借助图表和各类指标，通过对证券市场行为的分析，预测证券市场未来变动趋势的分析方法。 9.套期保值：指套期保值者借助期货交易的
盈亏来冲销其资产或负债价值变动的行为，它是转嫁风险的重要手段。 10.深圳综合指数：是深圳证券交易所编制的、以深圳证券交易所挂牌上市的全部股票为计算范围、以发行量为权数的加权综合股价指数，用以综合反映深圳证券交易所全部上市股票的股价走势。 二、简答： 1.证券交易所的特征和功能 特征：证券交易所作为一个高度组织化的市场，它的主要特征是：（1）有固定的交易场所和严格的交易时间；（2）交易采取经纪制，一般投资者不能直接进入交易所买卖证券，只能委托具备资格的会员证券公司间接交易；（3）交
易对象限于合乎一定标准的上市证券；（4）交易量集中，具有
较高的成交速度和成交率；（5）对证券交易实行严格管理，市场秩序化。 功能：（1）提供证券交易的场所;(2)形成较为合理的价格；（3）引导资金的合理流动、资源的合理配置；（4）预测、反应经济动态；（5）此外，证券交易所还有以下功能：提供丰富且及时的证券市场信息，对证券商进行管理，维持交易的良好秩序，对内幕交易、欺诈、操纵等行为进行监管，设立清算机构保证证券交割等。 2.场外交易市场的特征 特征：（1）场外交易市场是一个分散的，无固定交易场所的无形市场。（2）场外交易市场是一个投资者可直接参与证券交易过程的“开放性”市场。（3）场外交易市场是一个拥有众多证券种类和证券商的市场，但以未能在证券交易所批准上市的股票、定期还本付息的债券和开放性基金的受益凭证为主。（4）场外交易市场是一
个交易商报价驱动的市场。（5）场外交易市场管理比较宽松。 3证券市场监管的意义 意义：（1）加强证券市场监管是保障广大投资者权益的需要；（2）加强证券市场监管是有效控制风险、维护市场良好秩序的需要；（3）加强证券市场监管是发展和完善证券市场体系的需要；（4）加强证券市场监管是提高证券市场效率的需要。 4.证券开户的必要性 （1）证券经纪公司有必要了解、掌握客户的基本情况。（2）证券公司和客户之间确立委托—代理的法律关系。（3）防止知情人从中谋利，以保证证券交易的公正性。（4）方便证券公司和客户之间的日常业务联系。 开立证券账户应坚持合法性和真实性原则。 5.影响债券价格的主要因素 （1）市场利率；（2）债券市场的供求关系；（3）社会经济发展状况；（4）财政收支状况；（5）货币政策；（6）国
际间利差和汇率的影响。 6.我国股票发行方式 我国的股票发
行主要采取公开发行并上市方式，同时也允许上市公司在符合相关规定的条件下想特定对象非公开发行股票。 （1）网下配售，符合中国证监会规定条件的特定机构投资者，及其管理的额证券投资产品可以参与网下配售； （2）网上发行，指利用证券交易所的交易系统，主承销商在证券交易所开设股票发行专户并作为唯一的卖方，投资者在指定时间内，按现行委托买入股票的方式进行申购的发行方式； （3）回拨机制，指在同一次发行中，根据网上公开认购和网下机构配售的认购结果，
按照预先公布的规则在两者之间适当调整发行数量的制度安排； （4）超额配售选择权，俗称绿鞋，是指发行人授权主承销商的一项现则全，获得授权的主承销商按同一发行价格超额发售不超过包销数额15%的股份，即主承销商按不超过报销数额115%的股份想投资者发售； （5）路演，由发行人的管理层完成，目的在于想投资者宣传公司股票的投资价值，消除潜在投资者对公司的疑虑，争取最大的认购，以保证发行成功。 7.期权和期货交易区别 期权交易 期货交易 交易对象不同 选择的权利 期货合约 权利和义务不对等的，只有期权的买对等的权利和义务，直到到期交割交易双方权利和义务不同 方有选择权，卖方必须履行义务 后才能解除 买方承担的亏损风险是有限的，而获对等地承担盈亏无限的风险，这一交易双方承当的风险和可能取盈利是无限的；卖方可能获取的盈风险随着基础金融工具市价的涨跌得到的盈亏不同 利是有限的，亏损风险是无限的 而变化
只有卖方须交付保证金，买方须支付交付的保证金不同
交易
双方都要交付保证金 买入选择权的代价即期权费 1、期权的价格是指选择权的价格，由市场供需双方以竞价的方式决定； 2、期权合约基础金融资产的交割价合约基础金融资产的交割价格，这价格决定方式不同 格，即协议价格则由交易所按一定规是由市场供需双方决定的，且随时则制定并由交易双方自行选择，一经变动 选定成交，在期权合约有效期限内这一价格一般不会
改变 三、论述题 1.画移动平均线（八大法则） （1）当移动平均线从下降转为盘局或上升，股价从移动平均线的下方向上移动并突破平均线时，是买入信号。 （2）股价连续上升走在平均线之上或是远离平均线又突然下跌，但未跌破平均线又再度上升，是买入信号。 （3）股价一时跌破平均线，但又立刻回升到平均线以上，此时平均线仍然持续上升，是买入信号。 （4）股价突然暴跌，跌破并远离平均线，如果这是股价开始回升，再趋向平均线，是买入信号。 （5）当平均线由上升开始转向走平或逐渐下跌，股价从平均线上方向下跌破平均线时，是重要的卖出信号。
（6）股价在平均线以下移动，然后向平均线回升，未突破平
均线又立即反转下跌，是卖出信号。 （7）股价向上突破平均线后又立即跌回到平均线以下，此时平均线仍然继续下跌，是卖出信号。 （8）股价急速上升突破平均线并远离平均线，上涨幅度相当可观，随时可能反转回跌，是卖出信号。 2.证券投资的宏观分析 基本分析的第一步就是要分析和判断投资的经济环境。 （1）社会经济发展速度和经济结构分析：在一定时期内国民经济既能保持一定的发展速度，又能保持协调的经济结构，说明经济运行态势健康而稳定，为证券投资提供了良好的宏观背景。 （2）投资规模分析：对固定资产投资也要从实际出发进行分析，一方面要分析全年固定资产投资的规模是否适当，另一方面也要分析固定资产投资结构是否合理。 （3）
消费分析：社会消费需求是国内需求的重要组成部分。消费水平、合理消费需求的实现等关系到市场的稳定和商品价值的实现，从消费需求和消费供应两个方面进行分析。 （4）经济周期分析：经济周期变化通过影响企业的生产和利润以及人们的收入水平，对证券市场产生重要影响。通过预测经济周期变化，投资者能比较准确地把握住骨片市场走起波动的转折点，并以此作为投资决策的依据。 （5）财政收支和财政政策分析：对财政收支的分析，主要是分析财政收入、财政支出和收支差额情况。财政政策是国家重要的宏观经济政策，政府可实施松动的财政政策或紧缩的财政政策，并运用政策工具，以实现刺激经济增长或抑制经济过热的政策目标。 （6）货币指标和货币政策分析：货币指标是反应一定时期金融运行态势和货币资金供应的重要依据。财政政策是国家很总要的宏观经济政策。 （7）国际收支分析：它是一国对外全部经济关系的综合反映。从有形贸易收支、无形贸易收支、国际资本流动和外汇储备状况四个方面进行分析。 （8）物价分析：是宏观经济运行状况最灵敏最集中的反映，是进行宏观分析的工具。全社会零售物价指数、居民消费价格指数、批发物价指数、过敏生产总值平减价格指数等进行分析。
3.股票和债券的联系与区别 联系： 区别： 股票 债券 投
资者地位不同 持有者是公司股东，具有法定的股东权持有者是债券发行人的债权人，有权到期收利和义务 回本息 经济关系不
同 体现的是所有权关系 体现的是债券债务关系 收益与风险不同 收益取决于发行公司的经营状况，且不票面利率通常是预先确定的，到期还本付息，固定，投资风险大 收益固定，风险较小 4.公司分析包括哪些方面？ 公司分析主要利用公司的历年资料对她的资本结构、财务状况、经营管理水平、盈利能力、竞争实力等进行具有细致的分析。同时与同类的公司进行比较、与本行业的平均水平进行比较、与本公司的历史情况进行比较，才能得出较为可观的结论。 （一）公司竞争地位的分析：通过年销售额、销售额的年增长率、销售额的稳定性、公司销售趋势预测等指标来衡量公司的竞争能力。 （二）公司盈利能力分析：影响盈利水平的直接因素是公司的营业收入、成本和各项费用。投资者通过分析毛利率、资产周转率、投资收益率、营业收益率、普通股票收益率等指标分析公司的过去盈利水平。同时，还要注意分析公司的盈利能力。 （三）公司经营管理能力分析：公司的经营效率和管理能力直接影响公司的盈利和长期发展，是投资者在选择投资对象是必须考虑的条件之一：1.公司行政管理人员的素质和能力分析。2.经营效率分析。3.多种经营和新产品开发能力分析。
（四）公司财务状况分析：它是证券投资分析的主要内容。通
过财务报表的分析，判断公司的财务状况和经营状况，并以此为依据预测公司的未来发展以及做出投资决策。
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